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        上交所“3·15投資者教育優秀案例”評選活動獲獎作品選登

        2012/5/14 22:53:08 次瀏覽 分類:投資者保護

        編者按:為充分發揮案例在投資者教育中的示范及警示作用,引導投資者理性投資,保護投資者合法權益,促進業內投資者教育工作交流和資源共享,推動全行業投資者教育內容與形式的不斷創新,上海證券交易所在今年一季度面向會員單位舉辦了“3?15投資者教育優秀案例評選活動。現將此次評選的獲獎作品擇優刊發。 

        姐炒股記

        財達證券有限責任公司 張立穎

         

          “姐是營業部的老客戶,今年五十多歲,早年單位改制,離職創業,如今開了一家小水產店。其實她姓余,名字里也不帶字,這個稱呼是她后來自封的。年前的一天,特意來營業部看看,找我聊聊天,順便又談了談她的運氣

           (一)賬戶做到實名制,風險需自覺防范

           07年,行情非常火爆,姐因為著急,抓了表妹的身份證就跑來了,當被營業部員工拒絕后,非常生氣,她想反正是自己的親戚,沒啥關系。我和她講了賬戶實名制的規定,提醒她要自覺防范風險。后來表妹也跟著開了戶,幾次獲利后,表妹干脆辭掉了工作,專職炒股了。08年表妹兩口子鬧離婚,妹夫要求對表妹賬戶里的資產進行分割。姐知道后,一邊跟著生氣一邊覺得后怕,多懸啊!

           根據賬戶實名制的原則,投資者必須使用自己的賬戶進行投資,并確保賬戶信息與自己的身份資料完全相符,只有這樣投入賬戶的資產和產生的收益才能受到法律的保護,否則一旦發生糾紛,法院只能確認名義上的權利人,實際出資人的權利無法得到保障。

           (二)做足功課再炒股,明明白白做股東

           盡管開了賬戶,可姐以前從沒接觸過股票,光看著簡單的幾個數字代碼,她感覺還是摸不著、看不見,有點蒙……

        針對新入市投資者相關知識和經驗比較欠缺的特點,營業部安排了證券基礎知識、證券市場相關法律法規介紹、證券投資風險的分析與提示等方面的講座。投資者要想了解上市公司的情況可多關注交易所官方網站和指定信息披露網站上的信息,對于自己想購買的股票要做到心中有數。

           (三)警惕炒新股風險,勿盲目跟風炒作

           后來姐也參與新股申購,運氣還真是出奇的好,居然第一次就中了“****”,中簽后,她馬上就上網查信息、找資料,把這家公司的基本情況弄了個明白。上市首日,姐在59元賣掉,可之后股價還在上漲,這時表妹一些人一邊替她可惜,一邊盲目追漲,后果可想而知。

           投資者判斷新股的價值除了可以比照市場整體市盈率、上市公司所屬行業市盈率、可比公司市盈率情況等,還需要認真閱讀上市公司招股說明書、上市公司相關公告等,盡可能的多掌握一些上市公司在行業中所處的地位、生產經營能力、財務狀況等資料。不論新股行情怎樣,要堅信股價終究要向真實價值回歸。

           (四)小道消息不可信,概念炒作危害大

        07年下半年,一些奧運概念股幾乎是天天上漲,姐也在20元買入了“****”,漲到28元賣掉。可表妹他們都說這是概念股,肯定能漲到100多元。那時營業部一直在提示風險。后來,這只股票的股價在到達37元后,一路下跌,表妹他們一些人深套其中。

         炒股看起來好像很簡單,不費什么力氣就能完成一次交易,其實它是一件很復雜的事情。投資者要取得好的收益就要對經濟政策形勢、上市公司的基本面以及技術面做出比較全面的分析,那種盲目聽信小道消息和進行概念炒作的做法也許有時能賺到錢,但這實際上就是在賭博,日后必吃大虧,到時候后悔晚矣。

           (五)抵制住暴利誘惑,防范非法證券活動

          “姐表妹在股市中不但沒賺到錢,本金還賠進去不少,心里非常著急,這時一個叫寶盈理財家電話薦股和他們搭上了線,對方許諾每天都有超級黑馬姐因為參加過營業部的防非進社區活動,就拉著表妹他們來咨詢,可表妹一些人不聽勸阻還偷偷地聯系,結果不但沒賺到錢,反倒搭進去不少咨詢費。  

           投資者從事證券投資必須買賣經國家有關部門核準的品種,必須通過合法的機構或渠道,進行交易和咨詢。只有遵守法律法規,提高風險意識,絕不參加各類非法證券活動,才能真正保護自己。其實交易所官方網站和指定信息披露網站的各類公開數據,不但客觀、權威、準確,而且是完全免費的。

           (六)樹理性投資理念,定長遠投資計劃

           這兩年行情低迷,姐也沒賺到錢。表妹經過這幾年的失敗和教訓,心態平和了不少,并且也到姐的店里打工了。有時候她們不忙,也來營業部參加投資者教育講座和咨詢交流會。通過這幾年在股市里的摸爬滾打,姐說她感到,炒股票不能像炒菜似的來來回回的翻炒,頻繁的追進殺出、急功近利,不但搞壞了自己的情緒,還交了大量的傭金。現在姐她們看好了一些大型藍籌公司,并持續買入了一些做長期投資。

           大部分投資者一直把自己當成短線客,而沒有意識到自己從購買第一手股票開始就已經是這家上市公司的股東了,頻繁的短線交易不但因為盲目下單造成損失,更增加了交易成本,還會在情緒上受到短期市場波動的影響。作為投資者買賣股票的目的就是要獲得回報,那些業績優良、底蘊深厚、成長性好、公司治理結構完善的公司才真正是廣大投資者做長線投資的首選。

        送走了姐,我回想她這幾年的炒股經歷,運氣或許真的有那么一點,但這和營業部的投資者教育講座,防非進社區活動的宣傳,交易所的風險提示等,是密不可分的。

           我祝愿姐他們都有好運。

         

         

        我身邊的股民老時

        中原證券股份有限公司 鄭文

         

        我從事證券行業有五六年的時間,從事投資者教育工作也將近有四個年頭了。與形形色色、林林總總的證券投資者打過不少交道,也結識了不少各行各業的朋友,其中有許多新入市的投資者,也有許多入市多年的前輩,但我印象比較深的還數我們營業部的股民老時。

        老時約莫六十歲左右,中高的身材,素雅、整潔的著裝,頭戴一頂灰色的八角帽,總是拎著一個小學生樣式的書包和一個浸滿了茶漬的塑料杯。我對老時印象比較深的原因有兩條,一是我在交易日幾乎天天見他,感覺都快成了我的同事了。二是他是一個非常熱愛學習的人。

        我每天早上九點開完晨會,路過大廳時都能看見老時的身影。他總是靜靜地站在大廳的玻璃墻前,聽著調頻立體聲,等待身后大盤的開啟。我十分好奇老時為什么總是拎一個小學生的書包,有一次我主動上前跟他打招呼:老時,您是不是早上還要送你孫子去上去啊,咋總拎著個小書包?老時一團和氣的對我說:小鄭啊,我不是給我孫子拎書包,我是給我自己拎書包,股市的東西學不完啊。我嘆服的點點頭,覺得這樣一個年逾花甲的老人有如此學習精神,我們這些年輕的從業者自當羞愧。

        但是有時候,他愛學習的程度讓我有點煩。有時我太忙忘了更新晨會紀要,他就會掂著小本跑到我那里:小鄭啊,都快開盤了,咱的晨會紀要怎么還沒貼?莫不是忘了?弄得我急急忙忙地去更新。有時我們辦公室里剛到的證券報,還沒在我手里暖熱,他就強行借閱了。而且每個交易日三點鐘一到,其他股民都下班了,他卻還拿著小本子記著大盤上的信息,所以每次都只能等他心滿意足地拎著小書包要走時,才能把大盤屏幕關上。

        老時還是我們營業部每周六開辦的投資者教育學院的忠實學員,不僅期期必到,而且他還總是很熱心地把自己知道的知識,主動分享給其他股民。記得有一次一個股民提了一個問題,正好老時比較了解,他就很熱心地講解起來,講到高興處也是吐沫橫飛,結果人家很不領情地說道:賺住錢了沒啊?還在這講呢,別耽誤事了,聽老師的吧。老時也沒有生氣,只是呵呵一笑說到:對,聽老師的,聽老師的

        其實老時愛學習也可以說是事出有因。06年市場回暖,權證作為市場上的新品種,又是T+0交易,一時風光無限。老時說他當時也不是很懂,就拿出了一小部分資金開始炒權證,隨著K線的翻滾起伏,當時也真是如魚得水,暢快淋漓。但后來隨著市場炒作的退潮,老時也被高位深套,茫然無措的他本想坐等解套,卻換來到期未兌付的結果。按老時的話說,他當時腸子都悔青了。我問他后悔炒股嗎?他說不是,后悔沒好好學習,不懂市場,不懂規則,讓自己載了跟斗。也是從那時起,他開始研究市場、研究各種新業務、新產品,針對不同的新業務和新產品,他都會關注相應的政策和法規。

        也許有的人覺得老時不懂裝懂,有的人覺得老時是一知半解,但是我知道,老時還真的是一個學習到位,運用到位,用知識獲取財富的證券投資者。

        有一回有不少投資者跑到我辦公室說,自己股票沒有了,我幫他們查過后發現是銅陵轉債。我說,銅陵轉債已經觸發了提前贖回條款,銅陵有色公司已經行使了銅陵轉債的提前贖回權,將沒有轉股的債券贖回了。聽了我的分析,在場的投資者都唏噓不已,說看到了提示性公告,但是由于不懂就沒有處理,結果讓自己蒙受了損失。投資者走后我突然想起了老時,我記得他曾買過銅陵有色,我趕忙去問他,他卻不慌不忙,胸有成竹地說:銅陵轉債啊,我買股票的時候給我配了點,我看見提示性公告后就轉股了,還小賺了一筆,誰會傻等到公司以較低的價格收回去啊,那樣一張少賺不少呢!老時的算盤打得叮咣響,還真是懂得可轉債這個投資標的的。

        這樣的事情還有很多,比如在市場低迷時,老時就積極學習集合資產管理計劃和基金等相關知識,以中長期投資為主,以規避股票價格持續下跌的風險。

        老時只是我們身邊千千萬萬股民中最普通的一員,也許他不是什么大戶,也不是什么操盤高手,但是他老有所樂,關心國家大事、政策導向,他善于學習、勤于動腦,我想他憑著自己的學習勁兒,必定能在投資這條路上越走越寬,越走越快樂!

         

         

                     新股不敗神話不再,警惕新股熱背后的風險

        華西證券有限責任公司 彭莉

         

        長期以來,新股炒作行為一直是監管層關注的重點。20123月,滬深交易所分別出臺新舉措,在原有相關規定基礎上,進一步加強了新股上市初期的交易監管,旨在更好地保護投資者合法權益,促進新股發行制度改革。

        投資者馬某是一名標準的打新族,從2008年初進入股市以來,一直專注于新股申購。剛開始的兩年,由于行情不錯,馬某的賬戶長期保持在盈利狀態。為此,馬某一直沾沾自喜,逢人便夸耀自己的打新業績,并說打新股就像不花成本買彩票。可是,自從進入2010年以來,馬某卻在打新行動中遭受重創,2011年他中簽的11只新股中有8只跌破發行價,其中一只新股上市首日即跌了23.16%,令他多年積累的財富屢屢縮水。20121月,馬某再次參與某只新股的申購并中簽,沒料到上市首日開盤即跌了25%,為避免更大的損失,馬某不得不忍痛割肉立即出局,從此后逢人便訴:如今的新股猛于虎,中簽如中刀,打新原來也是高風險啊!

        中簽如中獎中簽如中刀,雖說前后兩次比喻都比較極端,但馬某的經歷也確實讓我們看到了申購和交易新股的風險。中證指數有限公司2012114發布的《2010-2011年新股發行及上市情況分析》報告顯示,2010年和2011年分別有347只和281只新股在滬深兩市上市。新股發行密度創新高的同時,新股破發頻度也創下了史上最高。如果將新股破發定義為上市首日最低價低于發行價,2010年上市新股有32只破發,破發率為9.22%2011年上市新股有84只破發,破發率29.89%。而截至2011年底,新股、次新股跌破其發行價的已經有200余只,比例超7成。這些數據,宣告著新股不敗神話的徹底破滅,也給持續多年的新股熱狠狠地澆上一瓢冷水。

        筆者認為,新股熱的形成與體制、政策、文化、觀念等多方面因素有關,也與投資者個人的市場行為有關。保護投資者權益離不開投資者的自我保護。投資者在決定參與新股的申購和交易以前,一定要對風險有充分的認識,包括評估自身風險承受能力,加強對市場相關規則和上市公司各種風險的了解,認真研究公司基本面,判斷其是否具有成長性等。在新股熱面前,一定要冷靜、理性,糾正不良心態,不要盲目跟風,同時要多下功夫學習、分析,謹慎做出投資判斷。

        (上述信息僅為投資者教育之目的而發布,不構成任何投資建議,投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息做出決策。上海證券交易所力求上述信息準確可靠,但對這些信息的準確性或完整性不作保證,亦不對因使用該等信息而引發或可能引發的損失承擔任何責任。)

         

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